华泰证券研报指出，华泰或上有望迎来量价齐升机遇。证券综合涨至并借助新品迭代，预计若存储成本上涨50%至100%、持续成本2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。供需英伟达B200制造成本约6400美元，短缺加之载板、芯片封测及代工成本均面临不同程度上涨，华泰或上HBM因消耗晶圆用量约为DDR5的证券综合涨至4至5倍，存储端预计2026年传统DRAM ASP同比提升有望达280%，预计封测及代工成本上涨10%，持续成本其中HBM占45%、供需AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。短缺先进封装CoWoS-L占17%。芯片华泰或上 2027年将持续供需短缺推动价格大幅上涨，国产AI芯片面临成本上涨与国内算力供需失衡的双重驱动，