2026年全球NAND存在15%供应缺口，摩根消费级定价已出现见顶信号。士丹该行敦促投资者优先选择DRAM而非NAND，利预摩根士丹利报告指出，警存将同2027年缺口为9%，储行长但短缺主要集中在服务器和AI产品领域。业分并看好原厂而非模组厂，化年相关需求 2027年AI相关NAND需求将同比增长60%，比增AI需求预计将从2025年占NAND总消费量的摩根18%上升至2027年的41%。