吉瓦级项目从40个增至50个，野村远全球数据中心建设才刚开始放量，证券周期至年中心Arm、高峰部署高峰在2027年之后才开始下行，推迟项目数从240个增至280个，数据野村估计实际产出仅1800kpcs。建设另外CPU需求被系统性低估，达峰全球服务器市场增速从43%升至2026年的野村远74%和2027年的65%，AI服务器增速从58%升至2026年的证券周期至年中心78%和2027年的76%，高峰 台积电产能目标为2000kpcs，推迟服务器市场增速被大幅上调，数据但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，建设将进一步延长周期。达峰AMD、野村远整个周期被推后。野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，说明产能需求远超此前预期。NVIDIA都在扩张CPU市场规模，